编译/Nick

文章来源/blockdata

世界各地的金融机构正在扩展他们的数字资产产品。最近，Coinbase 宣布与贝莱德建立合作关系，使 Coinbase Prime 能够为该资产管理公司希望购买比特币的机构客户提供服务。

散户和机构投资者对数字资产日益增长的兴趣使得加密货币托管提供商的数量增加。

本报告主要研究了传统托管人计划如何满足加密货币托管这一需求，以及他们为建立自己的加密托管服务或与技术提供商合作而采取的措施，以便他们不会错过这个机会。

什么是托管服务，托管人扮演什么角色？

传统的托管人，其核心是支持投资者资产和证券的安全保管，通常是以实物或电子形式。托管人对金融账户有实际控制权，并使用存管服务进行存储。

根据托管资产（AUC），一些领先的托管人包括纽约梅隆银行、道富银行、摩根大通、花旗集团、汇丰银行和北方信托。

加密货币托管，也被称为数字资产托管，其功能类似于保管和保护客户的加密货币或数字资产。他们类似于传统金融市场的托管人，但主要区别在于通过安全密钥管理完成的 "资产存储 "类型，从而实现加密资产保护。这些资产以受控的方式得到保护——通常由专业服务机构管理客户的私钥，或由技术提供商提供定制的保管方案，使客户控制其私钥。

传统托管人的机会

传统银行托管人为基于加密货币的资产提供广泛的金融服务是有意义的，因为他们已经拥有内置的系统和成熟的客户网络。引入此类服务将帮助他们获得比其他不提供加密货币托管服务的零售银行和技术服务提供商更多的竞争优势。

数字资产托管服务

虽然与传统托管机构相比，目前加密货币原生托管机构的标准化程度较低，但数字资产领域的托管机构的运作方式与传统金融市场的托管机构相同。他们的主要作用是通过安全的密钥管理保障客户的资产（数字）。

在加密货币托管中，所有数据和交易都存在于区块链上。为此，私钥被用来签署交易和建立区块链的所有权。这个私钥可以定义为一个随机生成的二进制数字，有助于加密和解密内容创建者可用的信息。

有几种数字资产独有的保管方式，可供散户和机构投资者选择，每种方式都有其优缺点：

自托管：包括用于存储私钥的硬件、软件和纸质钱包。这种保管方式很容易发生丢失。

交易所钱包：投资者将公钥和私钥的控制和管理权交给交易所，但通过在线钱包保持访问的解决方案。这涉及到对手方的风险。#p#分页标题#e#

第三方托管人：为机构投资者设计的解决方案，将数字资产发送给第三方托管人，由其代表他们使用自己的保险库进行存储，对其进行管理，并提供对质押或 DeFi 等服务的访问。

许多散户投资者使用集中式交易所钱包服务来存储他们的私钥。鉴于这些供应商的风险管理服务缺乏明确的监管和标准化，安全可能是这里的一个问题，特别是对于机构投资者而言。

根据普华永道全球加密对冲基金的报告，半数受访的加密基金经理表示，他们使用多签钱包，热/冷钱包设置，或其他方式来存储基金加密资产的私钥。这导致使用第三方进行自我托管或交易所托管的加密基金有所增加。

传统托管银行如何从数字资产托管中获取价值

托管银行可以利用他们现有的解决方案，提供巨大的价值，以满足投资者对单一综合投资组合的需求。越来越多的银行在其提供的服务中加入加密货币托管选项。

这对传统托管银行来说是一个巨大的机会，可以给希望为机构投资者提供加密交易服务的资产管理客户提供服务。例如：虽然贝莱德使用纽约梅隆银行、花旗集团和摩根大通作为传统金融的托管人，但它选择与Coinbase Prime合作，为Aladdin的客户群（贝莱德的投资组合管理软件）提供加密货币交易、托管、大宗经纪和报告服务。

尽管加密货币具有波动性，但传统银行托管人必须将增加加密货币托管服务视为其价值主张的扩展，以及合理参与更广泛的数字资产组合的方法。

下面，我们来看看传统托管银行在为数字资产提供托管服务方面所采取的举措。

提供数字资产托管服务的传统托管银行

根据NYDIG的研究，如果银行提供安全的比特币存储，超过80%的持有比特币的客户会考虑将其转移到现有银行。NYDIG还发现，71%的比特币持有者会把他们的主要银行换成除了常规银行产品之外还提供比特币相关产品和服务的银行。

这解释了为什么传统托管银行会考虑提供涵盖传统金融和数字资产的托管服务。随着各大银行扩大其产品范围，这个领域已经开始变得竞争激烈。

为了向投资者提供托管解决方案，银行要么建立自己的加密托管能力，要么收购加密托管技术和服务，要么外包给次级托管服务合作伙伴。

下面我们概述了托管资产 (AUC) 排名前 9 位的托管银行，并研究了他们如何调整业务以通过加密托管服务客户。

除了这些顶级托管机构，其他银行和金融机构也参与其中。例如，2021年1月，BBVA成为欧洲第一家通过BBVA Switzerland为其客户提供数字资产托管的传统银行。

2021年10月，美国银行为机构投资经理推出了加密货币托管服务，由纽约国际集团作为分托管人提供支持。同年，德意志银行宣布计划建立一个针对机构的综合加密货币托管平台。然而，自宣布以来，一直没有发布或更新。#p#分页标题#e#

许多传统银行和托管机构已经进入了一个阶段，他们正在开发能力以服务于想要持有和交易数字资产的机构客户。如果他们不适应，他们将有可能在这一业务上输给加密货币原生托管人。

传统托管人的未来会怎样？

对加密货币监管的日益重视，以及机构投资者对数字资产兴趣的上升，将导致银行将加密货币托管作为一项附带服务提供。有助于银行留住投资数字资产的现有客户，并最终增加其钱包的份额。

为此，加密货币托管为银行提供了重要的商业机会。然而，银行应该注意欺诈和私钥的丢失，这是处理数字资产时的主要挑战。另外，为了保持竞争力，他们应该继续评估提供可扩展、安全的托管服务的新兴技术。

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